20万亿美元规模的美国私募基金面临行业新规

根据一份官方通知，美元募基华尔街最高监管机构将于下周对规模达20万亿(兆)美元的规模国私规私募投资基金业，采取新的金面透明度规定，这一提议遭到了业内的临行强烈反对。该提案最初于2015年提出，业新要求更多的美元募基外汇交易利润有多大经纪交易商在金融业监管局(FINRA)注册，由五名成员组成的规模国私规美国证券交易委员会也将于8月23日就一项提案进行投票。

2022年初，金面美国证券交易委员会(SEC)对私募基金顾问提出了一系列改革建议，临行包括要求他们提交业绩和费用的业新季度报表，并提交年度审计。美元募基除其他规定外，规模国私规还禁止它们对从未提供的金面小额期货交易平台服务收取费用。虽然该提案的临行最终版本尚未公布，但在民主党占多数的业新SEC中几乎可能会获得通过。

由于私募基金行业对投资者保护不足，且存在一定的金融稳定风险，国会议员和监管机构一直在寻求加强对私人资产管理行业的监管。SEC的数据显示，过去10年私人资产管理行业的规模扩大了一倍以上。

金融改革倡导者和民主党议员支持这些改革，称这将有助于保护数以百万计的退休储蓄者，这类人的大部分资金都存放在私人管理的基金中，散户投资者也越来越被私人信贷基金所吸引。

行业组织表示，SEC缺乏采用该规则的法律权力，并指出2022年最高法院的一项裁决大幅削弱了联邦政府发布相关法规的权力。美国证券业和金融市场协会(Securities Industry and Financial Markets Association)表示，国会无意赋予SEC无限权力来监管私人基金顾问，或限制投资者就他们和顾问认为审慎的条款进行谈判的能力。

2015年，SEC在时任主席Mary Jo White的领导下发布了该提案。如果该提案下周获得通过，意味着数十家经济自营商需要在美国金融业监管局（FINRA）注册。

现行规则规定，部分仅自营交易的非交易所会员经纪商不需要在FINRA注册。不过，SEC官员表示，鉴于金融市场的发展，现行规则的部分条款不仅过时，而且不恰当的保护了一些金融公司免受监管。新规则规定，除了不接受客户委托的证券交易所会员外，大部分经纪商都需要获得FINRA的会员资格，接受SEC和FINRA的监管。

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